2008年6月6日，周五。
纽约时间清晨六点，货币市场交易员彼得·莫里森盯着屏幕上跳动的数字，眉头越皱越紧。他是富达货币市场基金的主管，管理着超过2000亿美元的超短期现金资产....这些钱来自企业司库，养老金，甚至普通人的储蓄帐户，追求的不是高收益，是绝对的安全性和流动性。
过去一周，他桌上的红色电话响了三次。不是交易电话，是风险控制部门的紧急通话。
「彼得，雷曼兄弟6月期商业票据，我们还要持有多少？」
第一次，他回答：「按原比例，2.5%。评级还是A—1，没问题。」
第二次：「降到2%。市场有传言。」
第三次，就在昨天：「降到1%。不能再多了。」
今天早上，他看到了原因。彭博终端上，一条不起眼的数据线正在悄然爬升：金融机构同业拆借利率（TED利差）.....3个月期伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）与3个月期美国国债利率的差值。
上周这个数字是0.90%。今天：1.25%。
0.35个百分点的跃升，在平静的市场中如巨石入水。这意味着银行之间开始不信任彼此，借钱成本在上升。
更微观的数据更触目惊心：雷曼兄弟发行的1个月期商业票据，贴现率从一周前的2.1%跳升至3.8%。几乎翻倍。
「他们在用利率喊话。」彼得喃喃自语。
市场在用最原始的方式投票：我们认为雷曼有风险，所以要更高的利率才愿意借钱给你。如果连最保守的货币市场基金都在撤退...
他拿起电话，打给交易员：「今天到期的雷曼票据，全部赎回，不再展期。下周到期的，提前三天通知交易对手，我们要赎回。」
「全部？」交易员惊讶。
「全部。」彼得斩钉截铁，「宁可损失0.5%的收益，不能损失1%的本金。」
挂掉电话後，他看着窗外曼哈顿的晨光。远处，雷曼总部大楼在晨曦中泛着冷光，像一座正在缓慢沉没的冰山。
而他，刚刚从冰山上撤下了最後一批救生艇。
上午九点，库比蒂诺苹果总部。
汤姆·雷诺兹正在主持每周的现金管理晨会。作为苹果公司的司库，他管理的1000亿美元现金储备比许多国家的央行还多。每一分钱的投资，都要经过严格的风险评估。
「汤姆，Fide
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